2019年8月22日星期四

简单评估持股业绩

今晚好多公司业绩出炉,所以晚上就牺牲了一些休息的时光,对持有公司进行一些基本的评估和分析。

这里就简单的分析一下吧。(反正我是业余的,大家就将就一下)

1)AMBANK +13%

很多人担忧降息影响银行的业绩,但蛤蜊却觉得银行盈利不会怎么影响,反正借出的贷款都是贵来贵卖的。

简单估算一下AMBANK的估值,EPS 13sen 乘以4,等于52sen。如果估值可以去到本益比10的话,那么合理价大概是5.2左右,当然市场会不会给这样的估值就不得而知了。

AMBANK过往都会派出40%的股息,因此粗略计算,预计股息大概是20sen,以目前股价计算,股息率大概是4.8%。至于会不会派更多,就看管理层了。

2)FPI +25%

FPI 不管是QoQ和YoY都成长,印证管理层所说的营业额今年至少成长15%的说法,此次更大幅度成长50%,但隐忧是成本也涨了不少,导致净利只增加25%左右。

下个季度是传统强季,预计会保持成长,保守算一下股息派发维持10sen,以目前股价计算,股息率6%左右。

3)PTRANS +3%

巴士营业额下滑一些,主要是油站业务和巴士业务的收入下滑,但净利QoQ和YoY仍处于成长,因为车站的收入增加。

新车站Phase 1底层已有店开业,如果去视察的朋友应该知道,而且前三个月他们不收租金,主要是让租客有时间装修和适应新的车站,相信下季度新车站的租金收入将会开始在财报上反映。

至于大家关心的股息,管理层曾说派发25%的股息,意味着今年至少还有一次的派息,大家就耐心等等吧。

总结:本来想趁银行股都大跌的时候,转马其他银行股,但结果骆驼业绩出来这么好,真的找不到卖出的原因。其他持股也是一样,都处于成长的模式,既然这样,就持续守好自己看好的公司吧。价格实属浮云,最重要还是公司的价值,只要价值在,会成长,价格最终都会跟上。