2016年2月25日星期四

巴迪尼 2016Q2季报简单分析

巴迪尼第二季的季报出炉,业绩标清,当然看股价就知道,大家都看好巴迪尼这个季度的业绩。但是在业绩出炉后的隔天,股价也随着大市滑落,确实让蛤蜊有点摸不着头脑。有人说这是Sell on news,有人说大庄出货,确实看到公司的公告,公司高层出售公司股份呢,是不是连他也觉得股价很高了呢?这只有他们才知道了。


但不管怎样,基本面应该回归基本面来看,业绩确实比去年同季来得出色,而且股息派发如常,现金流也很棒。


SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
31 Dec 2015


INDIVIDUAL PERIOD
CUMULATIVE PERIOD
CURRENT YEAR QUARTER
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
QUARTER
CURRENT YEAR TO DATE
PRECEDING YEAR
CORRESPONDING
PERIOD
31 Dec 2015
31 Dec 2014
31 Dec 2015
31 Dec 2014
$$'000
$$'000
$$'000
$$'000
1Revenue
340,378
245,590
609,951
472,338
2Profit/(loss) before tax
44,526
24,116
88,832
50,854
3Profit/(loss) for the period
33,070
16,209
64,900
35,452
4Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent
33,070
16,209
64,900
35,452
5Basic earnings/(loss) per share (Subunit)
5.03
2.46
9.86
5.39
6Proposed/Declared dividend per share (Subunit)
2.50
2.50
5.00
5.00


AS AT END OF CURRENT QUARTER
AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)
0.6700
0.6200


数据如下:

Year        Revenue    EPS      NPM         Dividend
2016Q2        340.37    5.03         9.71        2.50

2016Q1        269.57    4.84       11.80        2.50

2015             977.90  12.19         8.20      10.00

2014             866.26  13.82       10.49      11.50

2013             789.52  12.98       10.82         8.00

EPS两个季度加起来,已经几乎比起去年的前两季增加一倍。根据季报,业绩只所以这么好主要归功于圣诞节以及连续四天假日所致,同时也是因为管理层控管成本有道,使得在扩充店面的同时,也能保持相对低的成本花费,这是业绩翻倍的重点所在,也充分展现了巴迪尼管理层的能耐。

在消费情绪低靡的2016年,巴迪尼将会持续以目前的薄利多销的方式保住营业额,同时也会持续扩充,根据季报,在接下来的一年里,巴迪尼计划在开多3PADINI CONCEPT STORE6BRANDS OUTLET

由于业绩已经翻倍,所以今年全年业绩总和绝对是成长MODE的。如果未来两个季度能EPS至少保持4cent,那么预测EPS可以去到17.87,以目前股价2.08PE11,而股息率是4.8%。估值不算低估,但也不会很贵,算合理。


*纯属个人功课分享,绝无买卖建议。


没有评论:

发表评论