2016年5月31日星期二

五月组合 继续逆势成长

五月组合分别收到OSK和奶妹的股息,然后在奶妹、松下和巴迪尼齐齐发力下,抵消了辉哥这个月的冲击,同时还能录得1.5%的增长,来到10%。距离蛤蜊的12%目标,尚有2%的距离,希望在下个月可以顺利到达。

五月为季报月,组合大部分公司都出了业绩,其中松下、巴迪尼业绩出色,只是松下的股息比去年来得少,有点失望。但幸好在巴迪尼发放特别股息的情况下,抵消了松下所减少的股息派发。

个人是满意组合本月的回酬,只是对辉哥的业绩感到失望,但明显看到辉哥在星期五低迷业绩出炉后,星期一股价应声下跌,下跌幅度高达5%,但经过两天的卖压,股价似乎有站稳的迹象,这还得继续观察。但如果看回记录,辉哥Q1业绩都明显比较低,只是去年Q1的业绩有10分,比较起来就略显逊色。从技术面来看,2.50的价位是有力的支撑,虽然跌破三角形态,但卖压并没有想象中强,反而蛤蜊看到的是散户在卖,大户继续静悄悄地收货。

蛤蜊在星期五因为人在关丹,所以只能大概看了一下业绩。然后写下这一段文字:

“我不打算逃避错误,本来我就预算业绩会下滑或持平,没想到季报业绩出来直接大跌50%。是有超过蛤蛎当初的预测。但作为投资人,承认了错误就要思考对策。所以大概分析了一下辉哥的状况
如果你问我现在的股价是否已消化这个利空因素,我想说的是只有星期一的时候才知道。当然短期下跌是无可避免的,只是下跌幅度多大就需要以技术面来看,下杀至2.5的价位绝对有可能。只能看庄家是否愿意这么做了。 
值得一提的是,这业绩是否已经在谷底了,如果观察官老的动作,作为一名成功的投资者他买进的意图是什么?他知道这股的未来潜力,还是股价已下跌至低估的水平? 
但与其猜测不如就相信管理层,相信他们有能力带领股东们度过这寒冬,相信他们获得合约的能力,以前能现在当然也能。以过往良好的派息记录,各种数据显示这家公司绝对是个慷慨有能力的管理层。 
但基于大环境的因素,业绩下滑已无可避免。只是现在要考虑的是,是否愿意陪伴辉哥携手度过这个寒冬。 
我想我已有答案了。

总结辉哥的资产负债表依然强劲,但合约大跌是最大的隐忧,大环境因素的改变,是否会让辉哥基本面因素生变,其实这机率蛮大的。反向投资需要耐心和毅力,这也是反向投资最难熬的部分。看回股价走势,辉哥似乎已跌无可跌,当然这还不能确定。所以接下来6月,蛤蜊或许会在低位趁低加码辉哥一些,然后逢高卖出一些,以拉底平均价





2 条评论:

  1. 我赞成合约大跌是一个顾虑,连续几个业绩没拿到新的合约。算算看手上的合约至少还是可以顶多一年半消化。我觉得货币兑换率也是影响辉哥的业绩,才使到就算有合约做收入却减少。

    换个角度,如果公司并没有公布合约的话,是否会让投资者更安心呢?还是更乱?

    回复删除
    回复
    1. 公布合约依然是提振股价的其中一个方法,毕竟合约=营业额,没有营业额,再好的资产负债表都没用。AGM里提到,公司正在洽谈6-7个合约。所以管理层还是有在工作的。

      货币兑换率大约只影响30%,因为公司70%做了对冲。公司的业务大部分美元计价,其实美元起跌影响有限。

      删除